PENN Entertainment Counters Deceptive Accusations in Proxy Fight with HG Vora Capital Management
In a heated proxy fight between PENN Entertainment and HG Vora Capital Management, the gaming firm has responded to what it deems as misleading claims from one of its largest investors. This week, PENN released a statement challenging the accusations made by the activist hedge fund in a detailed 116-slide presentation.
PENN Backs Two HG Vora Nominees but Rejects Third Amid Regulatory Concerns
The ongoing battle centers around PENN’s upcoming annual shareholder meeting on June 17, where investors will vote for two new board members. While PENN has supported two of HG Vora’s nominees, Johnny Hartnett and Carlos Ruisanchez, the company has rejected the third candidate put forward by the hedge fund due to regulatory issues. PENN emphasized that HG Vora’s recommendations, which allegedly violated state gaming regulations, hindered potential agreements.
HG Vora’s presentation criticized PENN for its digital transformation failures, attributing an $11 billion loss in shareholder value since 2021. The hedge fund also questioned CEO Jay Snowden’s compensation package and his use of corporate jets, insinuating discrepancies between executive benefits and the company’s declining stock performance.
PENN refuted these claims, stating that the information was misleading. The company clarified that Snowden’s actual pay was significantly lower than reported and ranked below industry standards. Moreover, only 1.5% of corporate flight hours were for personal trips, a figure that PENN alleges HG Vora manipulated by including hours when the jets were leased to others.
Hedge Fund Challenges PENN’s Online Sports Betting Strategy
In addition to questioning PENN’s leadership and financial performance, HG Vora criticized the company’s prioritization of online sports betting over its traditional casino business. However, PENN defended its digital strategy, highlighting partnerships with ESPN and theScore as essential for building a sustainable customer base. The company believes initiatives like the PENN Play loyalty program and its strong retail presence position it for future growth.
The clash between PENN and HG Vora also involves regulatory compliance. PENN accused HG Vora of attempting to bypass licensing regulations to gain more influence on the board, an allegation the hedge fund denies. Compliance with industry rules is crucial for PENN to maintain its established reputation in the gaming sector.
PENN Looks to Engage Shareholders Despite Disagreements
Despite the ongoing dispute, PENN expressed its willingness to engage with shareholders and advance its business interests. As the date of the shareholder vote draws near, the outcome could significantly impact the future trajectory of one of North America’s leading gaming companies.
Stay tuned for further updates on the unfolding proxy fight between PENN Entertainment and HG Vora Capital Management.
การเอกซ์พีอีเอ็นเอนเตอร์เทนเม้นท์ตอบโต้กับการกล่าวหาที่เท็จของ HG Vora Capital Management ในการต่อสู้เพื่อความเชื่อถือ
ในการต่อสู้การโปรกซี่ระหว่างเอ็นเอนเตอร์เทนเม้นท์และ HG Vora Capital Management บริษัทเกมมิ่งตอบโต้กับสิ่งที่พวกเขาพิจารณาว่าเป็นการกล่าวหาที่สร้างความสับสนจากนักลงทุนใหญ่ของพวกเขา ในสัปดาห์นี้ PENN ได้ปล่อยคำแถลงที่ท้าทานการกล่าวหาที่ถูกทำโดยกองทุนระดับกิจกรรมของพวกเขาในรูปของงานนำเสนอที่มี 116 สไลด์
PENN สนับสนุนผู้รับเลือกตั้งของ HG Vora 2 คน แต่ปฏิเสธคนที่สามเนื่องจากข้อปฏิเสธที่มีความเกี่ยวข้องกับกฎระเบียบ
การต่อสู้นี้จุดปรากฎใจในการประชุมผู้ถือหุ้นประจำปีของ PENN ในวันที่ 17 มิถุนายน ที่ผู้ลงทุนจะลงคะแนนเพื่อเลือกตั้งกรรมการใหม่ ส่วนมาก PENN ได้สนับสนุนชื่อเสนอของ HG Vora 2 คน คือ Johnny Hartnett และ Carlos Ruisanchez แต่บริษัทปฏิเสธชื่อเสนอคนที่สามของกองทุนระดับกิจกรรมเนื่องจากปัญหาเกี่ยวกับกฎระเบียบ PENN ระบุว่า คำแนะนำของ HG Vora ที่แต่งตั้งโดยละเอียดซึ่งเป็นการฝ่าฝืนกฎระเบียบการเล่นพนันของรัฐเสี่ยงทำให้เกิดความยากในการทำข้อตกลงได้
งานนำเสนอของ HG Vora วิจารณ์ PENN เป็นอย่างมากสำหรับการล้มเลิกการดำเนินการในดิจิทัลซึ่งทำให้การลงทุนขาดทุนมูลค่าถึง 11 พันล้านเหรียญตั้งแต่ปี 2021 กองทุนระดับกิจกรรมยังสงสัยเกี่ยวกับชุดผลตอบแทนของ CEO Jay Snowden และการใช้เครื่องบินของบริษัทจากนั้นอ้างถึงความขัดแย้งระหว่างสวัสดีของผู้บริหารและประสิทธิภาพของหุ้นที่ลดลงของบริษัท
กองทุนระดับกิจกรรมท้าทานกลยุทธ์การเดิมพันกีฬาออนไลน์ของ PENN
นอกจากการสงสัยเกี่ยวกับผู้นำและประสิทธิภาพการเงิน HG Vora วิจารณ์กลยุทธ์การดำเนินการของบริษัทในการให้ลำดับความสำคัญกับการเดิมพันกีฬาออนไลน์มากกว่าธุรกิจคาสิโนเดิม แต่ PENN ประเมินว่ากลยุทธ์ดิจิทัลของตนคือสิ่งที่สำคัญในการเชื่อมโยงกับ ESPN และ theScore เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการสร้างฐานลูกค้าที่ยั่งยืน บริษัทเชื่อว่ากิจกรรมแบบภายใน PENN Play และการมีตำแหน่งทางการค้าที่แข็งแกร่งของตนจะทำให้มีโอกาสเติบเนื่องไปได้
การชนะเลิศระหว่าง PENN และ HG Vora ยังครองความเกี่ยวข้องกับความเป็นไปตามกฎระเบียบ PENN กล่าวโต้กับ HG Vora ว่าพยายามหลีกเลี่ยงข้อบังคับในการรับใบอนุญาตเพื่อเพิ่มอิทธิพลในบอร์ด การปฏิบัติตามกฎระเบียบของอุตสาหกรรมมีความสำคัญสำหรับ PENN เพื่อรักษาชื่อเสียงที่ได้รับจากตลาดเกมมิ่ง
PENN มองหาการชวนสามัคคีจากผู้ถือหุ้นผู้มีความไม่ตรงกัน
ถึงแม้จะมีความขัดแย้งอยู่ PENN แสดงความเต็มใจที่จะทำงานร่วมกับผู้ถือหุ้นและประสบความสำเร็จในธุรกิจของตน ในขณะที่วันที่ผู้ถือหุ้นลงคะแนนใกล้มา ผลลัพธ์อาจส่งผลกระทบต่อเส้นทางการเดินของหนึ่งในบริษัทเกมมิ่งชั้นนำในทวีปอเมริกาเหนือ
ติดตามข่าวสารเพิ่มเติมเกี่ยวกับการต่อสู้การโปรกซี่ระหว่างเอ็นเอนเตอร์เทนเม้นท์และ HG Vora Capital Management ที่กำลังเกิดขึ้นอยู่
