
HG Vora Capital Management Accuses PENN Entertainment of Violating Laws
HG Vora Capital Management, a prominent investor in PENN Entertainment, has raised concerns about the company’s recent decision to reduce the number of board seats available for election at its upcoming shareholder meeting. The investor has taken legal action by seeking an injunction to challenge the validity of PENN’s Board Reduction Scheme.
Accusations of Violating Business Laws
PENN Entertainment made headlines when it announced its plans to decrease the number of seats for election at its Annual Meeting of Shareholders, reducing the seats from three to two. However, this move did not sit well with HG Vora, leading to a legal dispute between the two parties.
In response to PENN’s decision, HG Vora filed a complaint in the US District Court for the Eastern District of Pennsylvania, alleging that the company had breached the Pennsylvania Business Corporation Law by reducing the number of board seats available for election. Additionally, the company’s board was accused of failing to fulfill its fiduciary duties.
Allegations of Violating Securities Laws
Not stopping there, HG Vora also claimed that PENN had violated federal securities laws by disregarding universal proxy rules and providing false and misleading information in its proxy materials submitted to the US Securities and Exchange Commission (SEC) regarding the impending shareholder meeting.
HG Vora argued that PENN’s Board Reduction Scheme was motivated by self-interest, benefiting only the current CEO and chairman without any legitimate corporate purpose. The investor implied that the changes to the election rules undermined shareholder democracy.
Seeking Legal Action
In its complaint, HG Vora emphasized the importance of shareholder democracy and called for PENN and its board to be held accountable for their actions. The investor is seeking declaratory and injunctive relief to invalidate the Board Reduction Scheme and compel PENN to rectify any false or misleading statements in its proxy materials.
Furthermore, HG Vora urged PENN to allow shareholders the opportunity to elect all three independent nominees previously put forward by the investor: Carlos Ruisanchez, Johnny Hartnett, and William Clifford.
As the legal battle unfolds, PENN shareholders are encouraged to review the full complaint filed by HG Vora to gain a deeper understanding of the situation.
Stay tuned for updates on this unfolding story as the dispute between HG Vora Capital Management and PENN Entertainment continues to develop.
การกล่าวหาการละเมิดกฎหมายธุรกิจ
PENN Entertainment ได้เป็นเรื่องใหญ่เมื่อประกาศถึงแผนการลดจำนวนที่นั่งสำหรับการเลือกตั้งในการประชุมผู้ถือหุ้นประจำปีของบริษัท โดยลดจำนวนที่นั่งจากสามที่นั่งเหลือสองที่นั่ง อย่างไรก็ตาม การกระทำนี้ไม่ได้นำเข้าใจให้ HG Vora จึงตัดสินใจเรียกร้องความถูกต้องทางกฎหมายด้วยการดำเนินการทางกฎหมายเพื่อที่จะทำให้กระบวนการลดจำนวนกระทำของ PENN ถูกต้องตามกฎหมาย
กล่าวหาการละเมิดกฎหมายทางหลักทรัพย์
ไม่ได้อยู่ที่นั่น HG Vora ยังอ้างว่า PENN ได้ละเมิดกฎหมายทางหลักทรัพย์ของรัฐบาลโดยการละเมิดกฎหมายของหลักฐานสิบส่วน และให้ข้อมูลที่ผิดและทำให้สับสนในเอกสารการเลือกตั้งที่ส่งให้กับ คสช. (SEC) เกี่ยวกับการประชุมผู้ถือหุ้นที่ใกล้เคลื่อนไหว
HG Vora กล่าวว่า การกระทำของ PENN ในการลดจำนวนกระทำของกรรมการ นั้นเป็นด้วยประสิทธิผลต่อตัวเอง มีประโยชน์แต่สำหรับ ผู้บริหารปัจจุบันและประธาน โดยไม่มีวัตถุประสงค์ทางธุรกิจที่ชัดเจน นักลงทุนได้แนะนำว่าการเปลี่ยนแปลงกฎเลือกตั้งได้ก่อให้เกิดการลดความเป็นประชาธิปไตยของผู้ถือหุ้น
การดำเนินการทางกฎหมาย
ในข้อโต้แย้ง HG Vora ได้เน้นความสำคัญของประชาธิปไตยของผู้ถือหุ้นและเรียกร้องให้ PENN และกรรมการของบริษัทต้องรับผิดชอบต่อการกระทำของตน นักลงทุนกำลงการร้องขอการประกาศคำสั่งและการห้ามจำการกระทำที่ดำเนินต่อกฎหมายและบังคับให้ PENN ปรับปรุงข้อมูลที่ผิดหรือสับสนในเอกสารการเลือกตั้งของตน
เป็นเพียงเท่านั้น HG Vora แนะนำให้ PENN อนุญาตให้ผู้ถือหุ้นมีโอกาสในการเลือกตั้งสามผู้ชายอิสระที่ขอแนะนำไว้ก่อน: คาร์ลอส รูอิซางเชซ, จอห์นนี่ ฮาร์ตเน็ตและวิลเลียม คลิฟฟอร์ด
ในขณะที่สงครามทางกฎหมายกำลังเกิดขึ้น นักถือหุ้น PENN ถูกแนะนำให้ตรวจสอบข้อโต้แย้งที่ HG Vora ได้提ยขึ้นเพื่อให้เข้าใจมากขึ้นเกี่ยวกับสถานการณ์
ติดตามข่าวสารเกี่ยวกับเรื่องราวที่กำลังเปลี่ยนไปเนื่องจากความขัดแย้งระหว่าง HG Vora Capital Management และ PENN Entertainment ยังคงพัฒนาอยู่