Australia’s Federal Court Imposes Heavy Penalty on Active Super for Misleading Investors
The Federal Court of Australia has recently delivered a significant verdict against superannuation fund Active Super, ordering them to pay a hefty penalty of AUD 10.5 million ($6.70 million) for deceiving investors with false claims regarding their environmental, social, and governance (ESG) commitments. The ruling came after investigations uncovered that Active Super had been investing in businesses that they had publicly declared to exclude from their portfolio.
Deception Unveiled
The Australian Securities and Investments Commission (ASIC) took legal action against LGSS Pty Ltd, the parent company of Active Super, after discovering inconsistencies between the fund’s ESG marketing strategies and their actual investment activities. Active Super had been portraying itself as an ethical and sustainable investor, allegedly steering clear of gambling, coal mining, oil tar sands, and Russian businesses.
However, it was revealed that the fund was, in fact, involved in controversial enterprises such as gambling operator SkyCity Entertainment, Russian energy giant Gazprom, oil tar sands developer Shell, and coal mining company Whitehaven Coal. This undisclosed information was an attempt to maintain a facade of ethical investing, which ultimately mislead investors.
Judicial Rebuke
Justice O’Callaghan severely reprimanded Active Super for their deceptive practices, highlighting how the fund’s false representations attracted investors under false pretenses, thereby breaching their trust. The court emphasized that senior management failed to implement adequate compliance measures, allowing the misconduct to persist for an extended period.
Regulatory Crackdown
ASIC’s crackdown on misleading ESG marketing has gained momentum with this latest enforcement action against Active Super. This is the third substantial penalty imposed by ASIC for greenwashing, underscoring the regulator’s commitment to transparency in financial markets. Deputy Chair Sarah Court expressed hope that this legal action would serve as a deterrent for other companies engaging in similar deceptive practices.
This development could also lead to increased scrutiny on SkyCity Entertainment Group, one of the controversial companies benefiting from Active Super’s investments. SkyCity has been under regulatory scrutiny in Australia for various compliance breaches, including significant fines for anti-money laundering and counter-terrorism financing violations. The case against Active Super highlights the growing pressure on financial institutions and gambling operators to uphold transparency and accountability in their operations.
Overall, this landmark penalty sends a clear message to companies that false sustainability claims will no longer be tolerated in the market, signaling a new era of heightened regulatory oversight and enforcement.
การลงโทษอันหนักในศาลอุทธรณ์ของออสเตรเลียต่อ Active Super เพราะการหลอกลวงนักลงทุน
ศาลอุทธรณ์ของออสเตรเลียได้ลงคำสั่งให้กับกองทุนกองทุนเอ็กซ์พีระดับ Active Super ให้จ่ายค่าปรับมหาศาลที่มีมูลค่า 10.5 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย (6.70 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) เนื่องจากการหลอกลวงนักลงทุนด้วยการอ้างอิงข้อกำหนดเท็จเกี่ยวกับการดำเนินงานทางสิ่งแวดล้อม สังคม และการปกครอง (ESG) ที่เป็นเท็จ คำสั่งศาลนี้เกิดจากการสอบสวนที่ค้นพบว่า Active Super ได้ลงทุนในธุรกิจที่พวกเขาได้ประกาศเผยแพร่ว่าจะไม่เอาเข้ามาในพอร์ตโฟลิโอของพวกเขา
การเปิดเผยการหลอกลวง
หน่วยงานความปลอดภัยและการลงทุนของออสเตรเลีย (ASIC) ได้ดำเนินการทางกฎหมายต่อบริษัทลูกของ LGSS Pty Ltd ซึ่งเป็นบริษัทใหญ่ของ Active Super หลังจากค้นพบความไมอยู่รอดระหว่างกลยุทธ์การตลาด ESG ของกองทุนและกิจกรรมการลงทุนจริงของพวกเขา Active Super ได้มองตัวเองให้เป็นนักลงทุนที่มีความรับผิดชอบทางกลยุทธ์และมีความยั่งยืนโดยไม่ลงทุนในการพนัน การขุดเจือง น้ำมันหินเกล็ด และธุรกิจในรัสเซีย
อย่างไรก็ตาม มีข้อเริ่มเผยแพร่ว่ากองทุนกลับมีส่วนร่วมในกิจกรรมที่เชื่อไว้ไม่ได้เชื่อถือได้ เช่นการลงทุนในการดำเนินธุรกิจที่เป็นที่สรรพสินะ เช่น บริษัทการพนัน SkyCity Entertainment บริษัทพลังงานรัสเซีย Gazprom ผู้พัฒนาน้ำมันหินเกล็ด Shell และบริษัทเหมืองถ่านหิน Whitehaven Coal ข้อมูลที่ไม่ได้เปิดเผยนี้เป็นการพยายามรักษาที่ค่อนข้างที่จะลงทุนอย่างยั่งยืน ซึ่งในที่สุดก็ทำให้ลวงเอาลงทุนได้
การตำหนิจากศาล
ผู้พิพากษาโอแคลแลแฮนได้ตำหนิ Active Super สำหรับการปฏิเสธที่มีความเท็จจริง โดยเน้นว่าการแสดงตัวของกองทุนในทางที่เอกชนและยั่งยืนได้ดึงดูดนักลงทุนในฐานะที่เป็นอย่างไม่จริง โดยละเอียดว่า ผู้บริหารระดับสูงไม่ได้ดำเนินมาตรการปฏิบัติตามได้เกิดความผิดพลาดให้ยังคงอยู่ในระยะเวลายาว ๆ
การลงโทษทางกฎหมาย
การปฏิบัติการต่อการตลาด ESG ที่เท็จจริงของ ASIC ได้เจรจาไปกับการดำเนินการคุมคามต่อ Active Super การลงโทษนี้เป็นการลงโทษปรับใหญ่ที่สามที่ ASIC ใช้ในการหยุดการล้างความสีเขียว โดยเน้นที่ความมุ่งหวังของหน่วยกำกับสุนทรียภูมิที่จะให้การตักเตือนให้บริษัทอื่น ๆ ที่มีพฤติกรรมที่หลอกลวงเช่นนี้
พัฒนาการนี้ยังอาจนำไปสู่การตรวจสอบการดำเนินงานของกลุ่ม SkyCity Entertainment หนึ่งในบริษัทที่มีความโต้แย้งในการลงทุนของ Active Super SkyCity ได้ได้รับการตรวจสอบการดำเนินงานที่เข้มงวดในออสเตรเลีย เนื่องจากการละเมิดกฎระเบียบต่าง ๆ รวมถึงค่าปรับที่สำคัญเกี่ยวข้องกับการละเมิดกฎหมายต้านการล้างเงินและการจัดการกับการละเมิดกฎหมายต้านการละเมิดเทโรรริสต์ คดีต่อ Active Super เน้นการกดดันที่เพิ่มขึ้นต่อสถาบันการเงินและผู้ดำเนินการการพนันให้รักษาความ๏ถูกต้องและรับผิดชอบในการดำเนินงานของพวกเขา
โดยรวมเพิ่มเติมการลงโทษที่มีนัยสำคัญนี้ส่งข้อความชัดเจนให้บริษัททราบว่าการอ้างอิงเรื่องยังยืนจะไม่ถูกยอมรับอีกต่อไปในตลาดเสรีนี้ แสดงถึงยุคใหม่ของการควบคุมการจับตามองและการปฏิบัติทางกฎหมายที่ถูกเผยแพร่